Power to the People

박현철 메리츠증권 펀드 애널리스트님이 쓰신 글을 옮겨왔습니다. 펀드투자는 자신의 투자성향과 계획에 딱 맞아 떨어지는 좋은 펀드를 고르는 일도 중요하지만, 투자기간 동안 인내심을 갖는 일이 더 중요하다. 장기투자 원칙을 지켰는가 하는 부분은 투자수익률에도 큰 영향을 끼치기 때문이다. 회사원 A씨의 예를 보자. A씨는 2005년 말에 중소형주 펀드 중 가장 수익률이 높았던 한 펀드를 가입했다. 이 펀드는 그 해에 120%가 넘는 경이적 수익률을 올리며 언론의 스포트라이트를 받고 있었다. 하지만 수익률이 한결같이 좋을 수만은 없다. A씨가 펀드에 가입한 무렵부터 중소형주가 약세를 보이기 시작했고, 2006년 상반기에는 급기야 펀드수익률이 마이너스로 추락했다. A씨는 고민 끝에 손실을 무릅쓰고 펀드를 환매해 그..

경제 이야기 2007. 7. 6. 09:56

" 직접투자로 집사람 적금 말아먹고…펀드 만나 기사회생 " 하나의 펀드를 6년 넘게 유지하며 600% 이상의 수익률을 올리고 있는 투자자들이 19명이나 실존한다는 사실을 알게 된 건 지난 3월이었다. 그야말로 재테크 책에나 나올 법한 사례들이었다. 이들의 존재에 대한 확인은 '무엇이 이들을 버티게 했을까' 하는 궁금증으로 이어졌다. 결국 19명의 '국가대표급 장기투자자'를 직접 찾아나서게 됐다. 하지만 기자와의 만남이나 인터뷰 성사는 쉽지 않았다. 대부분 세상에 노출되는 것을 꺼렸기 때문이다. 한 투자자는 " '돈이 남아돈다면 난 10년은 버틸 수 있겠다'고 세상 사람들이 비아냥거릴 텐데 내가 왜 나서냐" 면서 인터뷰를 거부했다. 그들과 접촉을 시도한 지 3개월이 지났을 무렵 마침내 3명의 고객이 본지와..

경제 이야기 2007. 6. 28. 14:12

나날이 불타고 있는 주식시장을 보면서 흐믓하다. 물론 난 직투는 안한다. 왜냐하면 돈이 없으니까~~~ㅋㅋ 펀드에 다 몰아놓고 열심히 올라가는 모습을 보고 있으니, 나날이 즐거움에... ^^ 한번썩 보면 정말 무서울 정도로 올라간다. 시중에 있는 돈이란 돈은 증시로 다 몰려오는 것 같다. 적금 깨고 예금 깨고... 무서운 기세로 몰려오는 모습이. 오늘 1,800을 돌파했다. 1,700을 돌파했다는 소리가 열흘전에 나왔는데, 벌써 1,800이다. 이런 추세로 나가다가는 하반기에 정말 2,000 돌파하겠다. 요즘 가치투자에 대해서 많이 생각한다. 예전에 IT버블 때 피눈물을 흘리고 나서는 기업가치에 대한 책들을 많이 보고 있다. 간만에 Yes24에 좋은 책을 발견하였다. 정말 알고 싶었던 내용이었는데, 어서 ..

경제 이야기 2007. 6. 18. 15:55

1. 원금보장형 펀드가 있다? (X) "어디 원금보장되는 펀드는 없나?"라고 질문하는 경우가 많다. 예금상품에 익숙한 전형적인 보수적인 투자자에겐 `원금보장`이 재테크의 전제조건이 되기도 한다. 하지만 펀드는 투자상품이다. 확정이율이 제공되는 예금이 아니다. `100% 원금보장`펀드는 없다. 일부 증권사 ELS(주가연계증권)나 은행 ELD(주가연동예금)상품의 경우 원금보장형으로 나오는 경우도 있다. 하지만 ELF(주가연계펀드)는 원금보장이 안된다. ELS나 ELD의 경우도 기초자산이 특정지수이상을 유지해야 하는 등 조건이 까다롭고 기대수익도 낮다. 주식펀드 등 모든 펀드는 원금보장을 해주는 경우는 없다. 위험을 감수하는 만큼 기대수익을 바랄 수 있는게 투자다. 투자자로서는 투자책임이 전적으로 본인에게 있..

경제 이야기 2007. 6. 15. 11:17

‘복리’와 ‘단리’의 개념에 대해 알아보자. 복리란 원금에서 발생한 이자를 다시 원금으로 해서 이자를 지급하는 방식이다. 반면 단리란 원금에 이자만 붙는 구조다. 예를 들어 1천만원을 3년 동안 연 10% 단리 상품에 투자했다면, 첫해에 받는 이자는 100만원, 둘째 해와 셋째 해에도 똑같이 100만원의 이자를 받는다. 그러나 복리를 적용하면, 첫해는 100만원으로 같지만 둘째·셋째 해에는 각각 이자가 111만원, 121만원으로 늘어난다. 즉 동일한 이자율을 적용하더라도 복리가 단리에 비해 유리하다. 복리의 핵심 개념은 이자를 원금에 합산해 ‘재투자’하는 데 있다. 펀드는 은행 이자처럼 확정금리를 지급하는 것이 아니라 운용 실적에 따라 수익률이 달라지는 상품이다. 수익이 달라지는데 어떻게 복리를 적용할 ..

경제 이야기 2007. 6. 13. 21:12

10~20년전만해도 가계 자산 축적의 가장 효과적인 수단은 저축, 특히 은행 예금에 가입하는 것이었다. 당시 우리나라의 금리 수준은 두자리수였다. 연 10%대의 예금 이자로 장기 목돈 마련에는 별 문제가 없었다. 거기다 근로자우대저축 등 정부 정책으로 세금까지 깎아주는 예금상품이라면 금상첨화였다. 새로운 세기에 접어들면서 두자리수 금리는 꿈같은 이야기로 변했다. 연 5%대 이자만 보장해줘 감지덕지다. 가끔 6%대의 특판예금상품이라도 등장하면 투자처를 찾지 못해 떠돌던 시중자금들이 구름처럼 몰려든다. 그만큼 1%의 추가 수익이 아쉬운 시대가 도래한 것이다. 여기에 연 2%대에 달하는 물가상승률을 제하고 나면, 실질 이자소득은 기껏해야 2∼3% 수준에 불과하다. 정부의 비과세 예금상품 폐지 정책과 금융소득종..

경제 이야기 2007. 6. 11. 13:21

많은 사람들이 재테크를 합니다. 재테크에는 많은 방식이 있죠…예금,적금,CMA,MMF,MMDA,펀드,직접투자,부동산 등.. 하지만 우리가 흔히 말하는 재테크는 예금,적금은 제외하고 말합니다. 왜일까요?....80~90년대처럼 예금금리가 10~20%였다면 직접투자보다 더 훌륭한 재테크로 여겨졌을지 모릅니다… 하지만 지금은 예금금리가 4~5% 상호저축은행의 경우 5~5.5% 가 최고인 상황에서 예금과 적금은 절대 재테크가 될 수 업습니다. 오히려 물가상승률과 비교해볼 때 손해라 볼 수 있습니다. 이런 관점에서 볼 때 우리주변을 돌아보면 아직도 재테크를 하지 않는(아예 안 하거나,은행 적금에 의존) 분들이 의외로 많습니다. 가끔 주변 회사동료,신입사원들 중 참 알뜰하게 돈을 모으고 있는 사람이 있습니다. 월급..

경제 이야기 2007. 5. 22. 10:22

누구나 하나는 가지고 있는 적립식 펀드에 이어서 해외펀드 비과세가 곧 시행됨에 따라 해외펀드로의 발길이 모아지고 있다. 돈만 있으면 넣을 펀드는 많은 데 총알이 부족한게.. ^^; 총알만 있으면 과감하게 지를텐데... ㅋ ㅋ 적립식 펀드와 해외펀드가 무럭무럭 크고 있다. 2010년까지는 아마 계속 하이킥~~~ 해외펀드로의 자금유입 구성(역외, 리츠펀드 포함) 주식관련 펀드 투자지역별 수익률

경제 이야기 2007. 5. 8. 13:12